行業主要上市公司：新潔能 ( 605111.SH ) ;捷捷微電 ( 300623.SZ ) ;華潤微 ( 688396.SH ) ;聞泰科技 ( 600745.SH ) ;士蘭微 ( 600460.SH ) ;斯達半導 ( 603290.SH ) ;蘇州固锝 ( 002079 ) 等
本文核心數據：競爭梯隊 ; 市場集中度 ; 戰略布局 ; 波特五力模型 ;
中國功率半導體市場競爭梯隊
我國功率半導體市場呈現金字塔格局，第一梯隊為國際大型半導體公司，憑借先進技術占據優勢地位 ; 第二梯隊為國內少數具備 IDM 經營能力的領先企業，通過長期技術積累形成了一定的自主創新能力，在部分優勢領域逐步實現進口替代 ; 第三梯隊是從事特定環節生產制造的企業，如某種芯片設計制造、或幾種規格封裝測試。
2024 年中國功率半導體行業國內企業市場份額中，超過 10% 的是聞泰科技，超過 5% 的是士蘭微，超過 3% 的還有華潤微、楊杰科技、振華科技。超過 1% 的有斯達半導、捷捷微電、華微電子以及新潔能。其他企業市場份額低于 1%。
中國功率半導體 2024 年行業集中度 CR3 是 25%，CR5 是 31.3%，CR10 是 37.5%，表明市場參與者較多，，競爭激烈。頭部企業雖占據一定份額，但優勢不明顯，中小廠商仍有機會。行業尚未形成壟斷，技術、產品和客戶資源是關鍵競爭點。未來隨著技術升級和規模效應，頭部企業可能加速整合，集中度有望提升，但目前市場仍處于充分競爭階段。
從行業代表性企業的戰略布局來看，一體化戰略當中，時代電氣和比亞迪半導體在橫向、前向布局較好，二者分別是軌道交通和汽車領域的佼佼者，因此有更多的話語權去布局下游和中游，進行產業鏈關鍵環節的布局。此外，斯達半導體對上游的原材料較為關注，尤其是鎵等第三代半導體，公司已完成 2.29 億元在嘉興現有廠區內投建全碳化硅模組產業化項目。此外，華潤微對中游半導體器件領域極為關注，2022 年華潤微成功引進潤新微電子 ( 原名芯冠科技 ) ，此次收購為華潤微在氮化鎵功率器件方面的業務拓展營造了條件，也為其在 GaN 的外延和工藝技術研發方面提供極大助力。從產品、市場開發和滲透來看，前五位企業研發投入較低，華微電子IGBT 功率半導體業務占比最高。多元化布局當中，由于時代電氣在軌道交通產業發展較好，因此多元化布局亮眼。
中國功率半導體行業競爭狀態總結
從五力競爭模型角度分析，我國行業上游國產化程度較低，供應能力有限，且定制化程度較高，供應上議價能力較強 ; 功率半導體市場需求空間較大，對外依賴較大，購買者議價能力較弱 ; 功率半導體行業對潛在進入者的吸引力較大，但面臨著資金、技術、人才等高壁壘，綜合來看，行業潛在進入者威脅一般 ; 功率半導體是目前我國鼓勵的發展方向，在多個領域應用程度較深，在新能源汽車、新能源發電等領域的應用空間將逐漸擴大，因此，行業替代品威脅較低 ; 此外，我國功率半導體行業處于成長期，國產替代的背景下，行業內現有競爭者競爭激烈程度中等。
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