今年上半年，A 股市場先抑后揚，在劇烈波動中最終實現探底回升。市場的回暖讓私募機構信心大增，2025 年的證券私募產品備案增長迅猛。截至 7 月 3 日，全行業備案私募證券產品已超 5400 只，其中 5 月備案 870 只，6 月更是達到 1075 只，備案熱潮持續升溫。其中，量化巨頭新備案 96 只產品領跑市場。
私募產品備案數量出現井噴
市場的回暖讓私募機構信心大增，基金業協會數據顯示，年初至今，私募證券行業增長迅猛，證券私募產品備案數量出現井噴！6 月，合計 1100 只私募證券投資基金完成備案，創下年內月度數據的次新高，環比增長 26.44%。拉長時間來看，上半年新備案私募證券投資基金數量高達 5461 只，較去年上半年同比增長 53.61%，較去年下半年環比增幅達 100.48%。
在這場備案熱潮中，頂級量化私募表現尤為搶眼。基金業協會數據顯示，截至 7 月 3 日，百億量化私募黑翼資產以年內備案 96 只產品的成績位居榜首，寬德私募緊隨其后，備案 86 只產品。明汯投資、世紀前沿等多家百億量化私募的備案數量也都超過 30 只，成為推動行業增長的主力軍。
百億量化私募鳴石基金曾告訴《每日經濟新聞》記者，2025 年無論是政策環境、市場活躍度，還是投資者信心，都比去年同期有了大幅提升。尤其是市場成交量持續破萬億，為主觀投資和量化投資都帶來了豐厚回報，也讓高凈值客戶通過私募渠道入市的意愿愈發強烈。
世紀前沿的相關負責人進一步解釋，活躍的市場環境對量化策略十分友好。高成交量帶來的價格波動，為量化策略創造了更多捕捉交易機會、獲取超額收益的可能。在流動性寬松的大背景下，市場有望持續保持高活躍度，為量化策略挖掘 " 阿爾法收益 " 提供更有利的條件。
茂源量化相關負責人表示，私募備案爆發式增長，一方面源于投資者多元化配置的需求日益強烈；另一方面，隨著市場回暖以及投資者對量化投資理解的加深，量化產品受到了前所未有的關注。盡管中美貿易摩擦帶來了一些短期波動，但中國經濟強大的韌性和持續推進的資本市場改革，將為中國資本市場的長期健康發展保駕護航。
為何私募行業迎來大規模備案熱潮？
隨著私募供給格局不斷優化，行業的馬太效應也愈發明顯。百億私募重陽投資透露，2025 年公司在多家代銷機構的產品凈申購量接近 30 億元。老牌百億私募星石投資認為，優質私募產品的不斷涌現，不僅提升了行業整體形象，也增強了投資者的信任，未來會有更多人選擇投資私募產品。
為何私募證券行業會迎來如此大規模的備案熱潮？融智投資 FOF 基金經理李春瑜公開表示，首先，A 股市場在科技創新政策和產業升級預期的推動下企穩回升，人工智能等熱門賽道持續活躍，顯著提升了市場風險偏好，投資者信心明顯增強。
其次，監管部門不斷優化私募行業發展環境，完善合規體系、提高信息透明度、規范機構運作，為市場穩定發展筑牢根基。此外，私募證券產品，特別是量化產品，憑借出色的超額收益能力，吸引了大量資金爭相配置。
每日經濟新聞
